CARACTERÍSTICAS

PAGO DE CAPITAL E INTERESES

El capital de los bonos se devuelve en cuotas periódicas llamadas amortizaciones. Los pagos pueden realizarse en forma anual, semestral o en otro plazo acorde a las necesidades del emisor. El pago de intereses también puede realizarse periódicamente. Se genera un cronograma de pagos del capital y de los intereses.

GARANTÍAS

Generalmente las emisiones de bonos están respaldadas por garantías quirografarias, que quiere decir que no requieren de la inmovilización de ningún tipo de activo o inmueble como colateral siendo este tipo de garantía a sola firma respaldada por todos los bienes actuales y futuros de la sociedad emisora, hasta el monto de la emisión, que no hayan sido utilizados para garantizar otras obligaciones anteriores a la emisión de bonos.

REPRESENTANTE COMÚN DE TENEDORES DE BONOS

Todas las emisiones de bonos deben contar con un representante común de tenedores, que es una persona natural o jurídica que actúa como mandatario de los tenedores de una emisión determinada y los representa frente a la sociedad emisora y cuando corresponda frente a terceros.

Sus obligaciones son preservar los intereses de los tenedores de bonos (por ejemplo comprobar los datos contables manifestados por la sociedad, debe asistir a las asambleas de la sociedad deudora, etc).

PROGRAMA DE EMISIONES

Las emisiones de bonos pueden realizarse en el marco de un programa de emisiones, y de esa manera contar con un financiamiento algo similar al concedido a través de una línea de crédito bancaria, pero para montos altos. Mediante el programa de emisiones, la empresa podrá tener habilitado un monto global de financiamiento que podrá obtener en varias etapas a través de emisiones múltiples de bonos. Al solicitar la inscripción, en el RMV y en la BBV, del programa de emisión, la empresa en coordinación con su Agencia de Bolsa estructuradora deberá elaborar un prospecto marco.

CALIFICACIÓN DE RIESGO

La capacidad del emisor de cumplir con los pagos de los intereses y la amortización de la deuda se puede evaluar mediante las notas que asignan entidades calificadoras de riesgo a las emisiones de bonos de las empresas. Las entidades calificadoras de riesgo se especializan en dar una opinión independiente, objetiva y técnicamente fundamentada respecto a la posibilidad y riesgo relativo de la capacidad e intención de la empresa emisora de cumplir con las obligaciones asumidas en tiempo y forma, es decir, cancelarlos oportunamente en las mismas condiciones pactadas (plazos, tasa de interés, resguardos, etc.) De acuerdo con lo establecido en la normativa vigente, las emisiones de bonos necesariamente deben contar con calificación de riesgo.

BENEFICIOS

Con la emisión de bonos, como empresa podrás:

  • Financiar necesidades de inversión a mediano y largo plazo.
  • Financiar capital de operaciones. 
  • Generar el pago de intereses y la amortización de capital, ajustándose a la capacidad de generación de flujo de caja de la empresa, por ejemplo amortizar el capital mediante pagos periódicos anuales o semestrales o al vencimiento.

REQUISITOS

Descarga los requisitos que las Agencias de Bolsa en calidad de Agentes Estructuradores deben presentar a la BBV para inscribir bonos.

Requisitos para la inscripción de Bonos Corporativos

OBLIGACIONES

La empresa una vez inscrita como emisor en el RMV y con emisiones vigentes en el mercado, debe presentar:

  • Información financiera periódica:
    • Estados financieros.
    • Publicaciones en prensa de estados financieros.
    • Memoria anual.
    • Matrícula de Comercio actualizada.
    • Estados financieros anuales auditados por una empresa de auditoría externa inscrita en el Registro del Mercado de Valores administrado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).
  • Información sobre Hechos Relevantes:
    • Información relevante que pudiere afectar positiva o negativamente su posición jurídica, económica o su posición financiera o la de sus valores inscritos en la BBV.
  • Otras obligaciones
  • Cualquier otra información requerida por la BBV o ASFI.

TARIFARIO

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